Лукойл отчитался за 1 квартал 2021. Обзорно посмотрим результаты работы компании при новых налоговых инициативах.

С начала график нефти в рублях:



И график цен на акции Лукойла:



( Читать дальше )

Фонд Сороса накупил акций обанкротившегося фонда Archegos в 1 квартале (фонд начал лить акции с 26 марта), позиции Сороса видны на 31 марта (быть может уже продал).




Что он докупал? Baidu, Discovery, Tencent, Vipshop, ViacomCbs. От 31 марта практически ничего не выросло к текущему дню (если он не докупал на дне, как все гуру-эксперты). Интересно будет понаблюдать за ситуацией.




( Читать дальше )

Продолжаю выделять ежемесячную динамику наиболее интересных российских активов + зависимых индексов и курсов валют. Краткие комментарии по наиболее интересным движениям.


По индексам:
— в основном росли американцы во главе с рекордными отчетами корпораций Big Tech. Nasdaq и S&P500 +5%, англичане с FTSE 100 пытались догнать. Динамика отечественного индекса схожа с индексом развивающихся стран.

По валютам:
— в целом без сюрпризов, USD/RUB стабилен из-за общемировой слабости доллара + ЦБ повысил ставку на 0.5%. EUR/RUB это не помешало вырасти на санкциях/передвижениях войск на западных границах нашей страны.

По товарам:
— растет все, что плохо лежит (спасибо слабому доллару и QE господина Паэулла). Цены на американский газ растут перед сезоном низкого потребления (чай не зима уже), в Нидерландах на хабе TTF (по споту которого работает Газпром) цены на газ уже почти 300$ за тыс. кубов. Палладий потрогал 3000$ за унцию (хотя ГМК устранил водоприток).

( Читать дальше )

Первым из нефтегазовых мейджоров отчитался BP, акции которого, по моим подсчетам, все еще недооценены относительно перспектив компании.

С начала 2 самых важных графика, на мой взгляд:


Цены на commodities



( Читать дальше )

Читаешь брокеров и аналитиков — все рекомендуют акции MAIL в надежде, что он повторит путь яндекса. Попробуем разобраться с компанией, используя объективный взгляд и критический ум.

Начнём с типичного графика, который видит каждый:



Какой график MAIL вижу я:



( Читать дальше )

Продолжаю выделять ежемесячную динамику наиболее интересных для меня российских активов + зависимых индексов и курсов валют. Краткие комментарии по наиболее интересным движениям.


По индексам:

•в марте всех удивил немецкий индекс DAX, который состоит преимущественно из промышленных активов — +9%. Российских индекс тоже в порядке, даже обогнал S&P 500. Турецкий индекс падает из-за неразберихи в ЦБ и роста ключевой ставки.

По валютам:
• ничего интересного кроме роста турецкой лиры. Стабилизация текущей цены на usdrub — позитив для отечественных экспортёров.

Товары:
•палладий вырос из-за аварии на руднике GMKN, остальные цены нормализуются после роста в первые 2 месяца 21.

Акции:
•порадовал RUAL, +26% за месяц, хотя в него никто не верил. Отчёт за второе полугодие вышел достойным, при текущих ценах на алюминий, дальше — лучше. ENPG отстаёт, но подтягивается.
•отечественный нефтегаз вырос на рублебочке в 5000р и возможном возврате части льгот, которые отобрали в прошлом году. TATN SIBN GAZP TRNFP выглядят все ещё недооценными, на мой взгляд.

( Читать дальше )

Если кто-то ещё не понял, почему китайские компании в пятницу и 3 дня до этого складывались, как карточный домик — познакомьтесь с этим парнем, Bill Hwang, азиатский вариант новомодных гуру инвесторов.



У парня был фонд, инвестирующий с 5м плечом (размер собственных средств + долг у брокеров под обеспечение в четырёхкратном размере). И можно сказать — жизнь удалась. Начав в 2012 с 200 млн долларов, до прошлой недели в активах фонда было 15 млрд долларов. А в начале года всего 5 млрд долларов (парень сделал х3 огромного капитала за 3 месяца!).

И все бы хорошо, если бы фонд не продолжал лудоманить, а акулы инвест бизнеса типа Goldman Sachs и JPM не сделали ему маржин колл. Основные позиции товарища в общей сумме в 70 млрд $ были на китайских тех гигантов типа Baidu, Vipshop, Tencent music и другие.



( Читать дальше )

Итоги отчётов за 2020 от отечественных застройщиков оформил прикреплённой таблицей.


Так же вывел динамику акций за последний год.



( Читать дальше )

Вышел отчёт главного нефтяного конкурента РФ из-за которого плохо спит глава Роснефти — Saudi Aramco, одной из крупнейших компаний мира (выше по капитализации только Apple). Коротко по результатам за 2020 год:

• чистая прибыль снизилась 44% г/г до 50 млрд $.
• CAPEX порезали на 18% до 27 млрд $, в 2021 планируют увеличить до 35 млрд $.
• FCF упал 37% до 49 млрд $.
• дивидендов выплатили 75 млрд $ (получается в долг).
• средний объем добычи за 2020 был 9.2 млн баррелей в сутки. Возможности добычи (которые показывали в апреле 20 года) — 12.1 млн баррелей в сутки.
• наращивают объем добычи газа и переработки нефти. Хотят стать крупнейшими в нефтепереработке путем реорганизации Downstream.

Вывод: теперь понятно, какая из нефтяных компаний практически не пострадала от COVID-19. По сути управляют картелем ОПЕК+, являясь магами-волшебниками, которые могут установить как отрицательные, так и запредельно высокие цены на нефть.

Вероятно в ближайшее время spo saudi aramco на европейских, китайских или американских биржах, это давний план наследного принца, но для этого нужны высокие цены на нефть. Еженедельные инфовбросы про хуситов и их атаки на сауди арамко этому пока благоволят.

Второй месяц 1 квартала для фондового рынка подошел к концу, пора подводить «итоги месяца».

Выделил динамику за месяц наиболее интересных для меня российских активов + зависимых индексов и курсов валют. Краткие комментарии по наиболее интересным движениям.





По индексам:

— Последние дни утихомирили пыл американских индексов, в феврале выделился только MSCI Russia (в том числе за счет укрепления рубля), Японский Nikkei в феврале достиг отметки больше 30000 (японские пенсионеры, которые инвестируют с 90х наконец в плюсе и рады!). VIX весь февраль затихал, но под конец всполыхнул, но все еще ниже чем в начале месяца.

По валютам:

— Ничего интересного, рубль крепнет на фоне выросших цен на нефть.

По товарам:

— Цены на свинину в США, Нефть, Медь, Аллюминий — все растет (инфляция же 2%?), инвесторы спасаются в commodities от инфляции, это на руку производителям сырья (особенно учитывая тот факт, что большинство компаний у нас только этим и занимаются).

( Читать дальше )